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第八章 金融衍生工具市場(chǎng)
● 知識(shí)點(diǎn)歸納
☆識(shí)記(1-10)
1.金融衍生工具：又稱金融衍生產(chǎn)品，是指在一定的基礎(chǔ)性金融工具的基礎(chǔ)上派生出來的金融工具，一般表現(xiàn)為一些合約，其價(jià)值由作為標(biāo)的物的基礎(chǔ)金融工具的價(jià)格決定。
4.利率期貨：其標(biāo)的物是一定數(shù)量的與利率相關(guān)的某種金融工具，即各種固定利率的有價(jià)證券。
5.股價(jià)指數(shù)期貨：即以股票價(jià)格指數(shù)作為標(biāo)的物的期貨交易。
6.金融遠(yuǎn)期合約：是指交易雙方約定在未來某一個(gè)確定的時(shí)間，按照某一確定的價(jià)格買賣一定數(shù)量的某種金融資產(chǎn)的合約。
7.遠(yuǎn)期利率協(xié)議：是指交易雙方承諾在某一特定的期內(nèi)按雙方協(xié)議利率借貸一筆確定金額的名義本金的協(xié)議。
8.貨幣互換：是指交易雙方互相交互金額相同、期限相同、計(jì)算利率方法方法相同，但貨幣幣種不同的兩筆資金及其利息的業(yè)務(wù)。
9.利率互換：是指交易雙方互換交換金額相同、期限一樣但付息方法不同的資金進(jìn)行互相交換利率的一種預(yù)約業(yè)務(wù)。
10.金融互換：是指交易雙方利用各自籌資機(jī)會(huì)的相對(duì)優(yōu)勢(shì)，以商定的條件將不同幣種或不同利息的資產(chǎn)或負(fù)債在約定的期限內(nèi)互相交互，以避免將來匯率變動(dòng)的風(fēng)險(xiǎn)，獲取常規(guī)籌資方法難以得到的幣種或較低的利息，實(shí)現(xiàn)籌資成本降低的一種交易活動(dòng)。
☆☆領(lǐng)會(huì)(11-18)
12.金融衍生工具市場(chǎng)的功能：價(jià)格發(fā)現(xiàn)功能;套期保值功能;投機(jī)獲利手段。
13.金融遠(yuǎn)期合約的特點(diǎn)：(1)遠(yuǎn)期合約是由交易雙方通過談判后簽署的非標(biāo)準(zhǔn)化合約。(2)遠(yuǎn)期合約一般不在規(guī)范的交易所內(nèi)進(jìn)行交易，而是在場(chǎng)外市場(chǎng)進(jìn)行交易。(3)遠(yuǎn)期合約的流動(dòng)性較差
14.金融期貨合約特點(diǎn)：(1)金融期貨合約都是在交易所內(nèi)進(jìn)行的交易，交易雙方不直接接觸，而是各自跟交易所的清算部或?qū)ＴO(shè)清算公司結(jié)算。(2)金融期貨合約還克服了遠(yuǎn)期合約流動(dòng)性差的特點(diǎn)，具有很強(qiáng)的流動(dòng)性。(3)金融期貨交易采取盯市原則，每天進(jìn)行結(jié)算
15.金融期貨市場(chǎng)的交易規(guī)則：一是交易品種為規(guī)范的、標(biāo)準(zhǔn)化的期貨合約。二是交易實(shí)行保證金制度。三是實(shí)行當(dāng)日無負(fù)債結(jié)算制度，即盯市制度。四是交易實(shí)行價(jià)格限制制度。價(jià)格限制制度分為熔斷制度與漲跌停板制度。五是交易實(shí)行強(qiáng)行平倉制度。
16.金融期貨合約的種類：外匯期貨、利率期貨、股價(jià)指數(shù)期貨和股票期貨。1)外匯期貨：是以外匯為標(biāo)的物的期貨合約，是金融期貨中最早出現(xiàn)的品種2)利率期貨：是以一定數(shù)量的與利率相關(guān)的某種金融工具，即各種固定利率的有價(jià)證券為標(biāo)的物的金融期貨品種。3)股票價(jià)格指數(shù)期貨：是以股票價(jià)格指數(shù)作為標(biāo)的物的期貨交易
17.期權(quán)合約的內(nèi)容1)買方與賣方：期權(quán)合約的買方是買進(jìn)期權(quán)，付出期權(quán)費(fèi)的投資者，也稱期權(quán)持有者或期權(quán)多頭。期權(quán)合約的賣方是賣出期權(quán)，收取期權(quán)費(fèi)的投資者。2)期權(quán)費(fèi)：期權(quán)費(fèi)又稱權(quán)利金、期權(quán)價(jià)格或保險(xiǎn)費(fèi)，是指期權(quán)買方為獲得期權(quán)合約所賦予的權(quán)利而向期權(quán)賣方支付的費(fèi)用。3)合約中標(biāo)的資產(chǎn)的數(shù)量4)執(zhí)行價(jià)格5)到期日
17.金融期權(quán)種類：1).按期權(quán)權(quán)利性質(zhì)劃分，期權(quán)可分為看漲期權(quán)和看跌期權(quán)。2).按期權(quán)行權(quán)時(shí)間的不同，期權(quán)分為歐式期權(quán)和美式期權(quán)。3).按期權(quán)合約的標(biāo)的物的資產(chǎn)劃分，期權(quán)可分為股票期權(quán)、外匯期權(quán)、期貨期權(quán)。
◆ 近年真題示例
單選題
1.下列不屬于金融衍生工具市場(chǎng)功能的是( D.融通資金 )
2.金融期貨合約的特點(diǎn)不包括( D.保證金額高 )
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