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第三章 利息和利率
● 知識點歸納
☆識記(1-11)
1.貨幣的時間價值：是指同等金額的貨幣其現在的價值要大于其未來的價值
2.終值：因為貨幣具有時間價值，因此，任何一筆貨幣資金無論其將來會被怎樣運用，都可以按一定的利率水平計算其在未來一定時點上的金額，這個金額通常被稱作終值，也即本利和。
3.現值：與終值相對應，這筆貨幣資金的本金額被稱為現值，即未來本利和的現在價值。
4.基準利率：是指在多種利率并存的條件下起決定作用的利率。
5.無風險利率：是指這種利率僅反映貨幣的時間價值，即僅反映市場中貨幣資金的供求關系，不包含對任何風險因素的補償。
6.實際利率：是指在物價不變從而貨幣的實際購買力不變條件下的利率。名義利率則包含了通貨膨脹因素。名義利率等于實際利率加物價水平變動率。90
7.固定利率：是指在整個借貸期限內不隨市場上貨幣資金供求狀況的變化而相應調整的利率。
8.浮動利率：是指在借貸期內會根據市場上貨幣資金供求狀況而定期進行調整的利率
9.行業利率：由非政府部門的民間金融組織、如銀行公會等，為了維護公平競爭所確定的利率。
10.市場利率：有貨幣供求關系直接決定并由借貸雙方自由議定的利率。
11.官定利率：是指由有金融管理部門或中央銀行確定的利率。90
☆☆領會(12-21)
12.利息的計量
(1).單利法 單利計息是指只按本金計算利息，而不將已取得的利息額加入本金再計算利息。 其計算公式為：C=P×r×n
其中，C表示利息，P表示本金，r表示利率，n表示年限。例：銀行向借款人發放一筆10000元的貸款，約期3年后償還，若年利率為5%，單利計息，則到期后借款人要向銀行支付的利息為： C=P×r×n=10000×5%×3=1500(元)
(2.)復利法 復利計息與單利計息相對應，它要將上一期按本金計算出來的利息額并入本金，再一并計算利息。 其計算公式為：C=P[(1+ r)n]
例：銀行向借款人發放一筆10000元的貸款，約期3年后償還，若年利率為5%，復利計息，則到期后借款人要向銀行支付的利息為：
C=P[(1+ r)n]
=10000×[(1+5%)3]
=10000×0.157625
=1576.25(元)
15.利率在微觀經濟活動中的作用
(1).利率的變動影響個人收入在消費和儲蓄之間的分配
(2).利率的變動影響金融資產的價格，進而會影響人們對金融資產的選擇。
(3).利率的變動影響企業投資決策和經營管理
16.利率在宏觀經濟調控中的作用
利率在宏觀調控中發揮著重要的作用，在不同的經濟運行條件下，政府可以通過政策調整利率，充分發揮利率的調控作用，實現政策調控目標。
17.利率發揮作用的條件
(1)，微觀經濟主體對利率的變動比較敏感。
(2)，由市場上資金供求的狀況決定利率水平的升降。
(3)，建立一個合理、聯動的利率結構體系。
19.利息為什么成為收益的一般形態?利息成為收益的一般形態有什么作用?作為貨幣時間價值的外在表現形式，利息通常被人們看作是收益的一般形態——利息是貨幣資金所有者理所當然的收入。與此相對應，生產者總是把自己經營所得的利潤分為利息與企業主收入兩部分，似乎只有扣除利息所余下的利潤才是經營所得。于是利息就成為一個尺度，用來衡量投資收益的高低，如果投資回報率低于利息率則根本不要投資。2利息成為收益的一般形態可以將任何有收益的事物通過收益與利率的對比倒算出該事物相當于多大的資本金額，這便是收益的資本化。
☆☆☆應用(22-23)
22.在我國目前的利率體系中，哪些屬于市場利率?哪些屬于官定利率
答：市場利率包括國債利率、同業拆放利率等，在西方國家通常是中央銀行的再貼現利率。在我國目前利率還沒有完全市場化的情況下，主要是中國人民銀行規定的金融機構的存貸款利率和對各金融機構的貸款利率。
23.我國為什么要實行利率市場化以及改革思想：為了強化利率的調控作用，提升資金的配置效率。我國利率體系4個層次：中央銀行基準利率;銀行間同業拆借市場利率;商業銀行等金融機構的存貸利率。未來發展目標：是要形成一套以中央銀行基準利率為核心的中央銀行可以有效控制的多層次的有彈性的能夠充分反映市場資金供求的利率體系。
我國利率市場化改革的基本設想：建立以市場資金供求為基礎，以中央銀行基準利率調控為核心，由市場資金供求決定各種利率水平的市場利率體系和市場利率管理體系。95
◆ 近年真題示例
單選題
1.目前我國商業銀行的儲蓄存款利率屬于(C.官定利率 )
2.在多種利率并存的條件下起決定作用的利率是( A.基準利率 )
3.按是否含通貨膨脹因素可將利率分為(A.名義利率與實際利率 )
計算題
4.企業擬向銀行申請期限為2年的貸款3000萬元。A銀行給出的2年期貸款年利率為6% ，按單利計息;B銀行給出的2年期的貸款年利率為5.7% ，按年復利計息。在其它貸款條件相同的情況下，該企業應向哪家銀行貸款?(10年4月)
答案 ：單利計息的利息： P×r×n
復利計息的本利和：C=P(1+ r)n 利息：P(1+ r)n-P
A銀行利息=3000×6%×2=360元
B銀行的利息=3000×(1+5.7%)2-3000=351.747元
因此，應該向B銀行貸款。
5. 2006年某國家一年期定期存款的利率水平為3.5%，當年該國的消費物價指數為102.8(上年=100)，試計算該國存款者的實際收益率。(11年4月)
答案 ：(1)物價上漲率=102.8%-100%=2.8%
(2)實際收益率=利率水平-物價上漲率=3.5%-2.8%=0.7%
6. 2007年1月1日，某人在中國工商銀行存入一年期定期存款5萬元，若一年期定期存款年利率為2.78%，單利計息，請計算利息所得稅為5%時，此人存滿一年的實得利息額。若2007年通貨膨脹率為4.6%，不考慮利息稅，請計算此人此筆存款的實際收益率。(10年7月)
答案 ：稅后單利計息的利息收入：P×r×n×(1-t)
=50000×2.78%×1×(1-5%)
= 1320.5
稅后利息率 =1320.5/50000=2.64%
實際收益率 =2.64%-4.6%=-1.96%
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